Metody oceny efektywności projektów inwestycyjnych i ich charakterystyki

Metody oceny efektywności inwestycjiprojekty to sposoby, które pomagają w określeniu adekwatności inwestowania kapitału w długim okresie w różnych aktywach. Przy pomocy tych ekspertów można przewidzieć zwrot z inwestycji, a także wielkość przyszłych zysków. Dlatego każdy obiekt inwestycyjny powinien być dokładnie przeanalizowany, aby zmniejszyć możliwe ryzyko.

Metody oceny skuteczności są szeroko stosowaneprojekty inwestycyjne oparte na porównaniu rentowności. Gdy dana osoba wybiera między kilkoma przedmiotami, konieczne jest wcześniejsze przyjęcie ewentualnych zysków. To samo dotyczy wyboru banku. Depozytariusz dowiaduje się z wyprzedzeniem, które stopy procentowe są wyższe, i wybiera najbardziej opłacalną opcję osiągania zysku.

Metody oceny efektywności inwestycjiprojekty są wykorzystywane we wszystkich krajach świata. Najczęściej analizę przeprowadza się przy użyciu 5 metod, które są pogrupowane w dwie grupy. Pierwsza obejmuje metody oparte na zasadzie dyskontowania:

- metoda określania wartości bieżącej netto;

- metodologia obejmująca obliczanie zwrotu z inwestycji, a także wewnętrzną stopę zwrotu.

Druga grupa łączy w sobie trzy metody. Nazywa się je tradycyjnymi lub prostymi, ponieważ nie używają pojęcia dyskontowania:

- metodologia oparta na obliczaniu okresu zwrotu;

- metoda rocznej (projektowej, rozliczeniowej, średniej) stopy zwrotu;

- sposób, w jaki znajduje się punkt progu rentowności.

Metody oceny efektywności inwestycjiprojekty na podstawie dyskontowania. Zbadajmy te metody bardziej szczegółowo. Dyskonto jest specjalnym sposobem analizy projektów inwestycyjnych, w których występuje przepływ środków pieniężnych w przyszłym okresie poprzez wartość w bieżącym czasie. Dlatego bierze się pod uwagę kwotę, którą inwestor otrzyma w związku z realizacją obiektu w wyniku uwzględnienia inflacji. Metody oceny efektywności inwestycji, które opierają się na zasadzie dyskontowania, są stosowane przy inwestowaniu pieniędzy w długoterminowe projekty na dużą skalę.

Rozważmy drugą grupę metod. Metody, które nie zawierają zasady dyskontowania, nazywane są również statystycznymi. Opierają się na planowanych, projektowych i rzeczywistych danych dotyczących kosztów i wyników. Gdy stosowane są metody oceny efektywności projektów inwestycyjnych, stosują obliczenia średnich rocznych danych dla całego okresu inwestycyjnego. Ta metoda specjalizuje się w przypadkach, gdy koszty i wyniki są rozłożone nierównomiernie na przestrzeni lat.

Jeżeli ocena projektu nie stosuje się do zasadydyskonta, ekspert nie bierze pod uwagę czynnika czasu. Polega ona na tym, że pod wpływem inflacji następuje dewaluacja pieniądza. W tym samym czasie komparatystyka porównawcza danych rzeczywistych i projektowych z upływem lat staje się trudna. Dlatego racjonalne jest stosowanie metod statystycznych w przypadkach, gdy realizacja projektu inwestycyjnego trwa nie dłużej niż pięć lat. Okres zwrotu jest mały, a koszty wraz z wynikami są często równomiernie rozłożone w danym okresie.

Metody statystyczne są szeroko stosowane wpraktyka. Wynika to z faktu, że są one dość proste i ogólnie dostępne dla percepcji. Specjaliści firm mogą szybko obliczyć efektywność projektów. Dane wykorzystane do oceny są dostępne. Metody statystyczne mają jednak szereg niedociągnięć: ignorowanie czynnika czasu, krótki okres inwestycji, nierównomierny rozkład przepływów pieniężnych przez cały czas trwania projektu.

Specjaliści w wyborze metod oceny powinniwziąć pod uwagę rodzaj branży, specyfikę projektu, zawarte w nim innowacje i inne ważne czynniki. Wszystko to ma pozytywny lub negatywny wpływ na końcowy wynik uzyskany z inwestycji.