Nominalna i realna stopa procentowa to ... Poziom rzeczywistych stóp procentowych

Najważniejsza cecha nowoczesnej gospodarkito amortyzacja inwestycji poprzez procesy inflacyjne. Fakt ten sprawia, że ​​przy podejmowaniu pewnych decyzji na rynku kapitału pożyczkowego celowe jest stosowanie nie tylko nominalnej, ale także realnej stopy procentowej. Jaka jest stopa procentowa? Od czego to zależy? Jak określić realną stopę procentową?

Pojęcie stóp procentowych

Stopę procentową należy rozumieć jako najważniejsząKategoria ekonomiczna odzwierciedlająca rentowność aktywów w ujęciu realnym. Ważne jest, aby pamiętać, że jest to stopa procentowa odgrywa decydującą rolę w podejmowaniu decyzji dotyczących zarządzania, ponieważ każdy podmiot gospodarki jest bardzo zainteresowany w uzyskaniu maksymalnego przychodu przy najniższym koszcie w normalnym toku działalności. Ponadto, każdy przedsiębiorca, co do zasady, odpowiadać na dynamikę stóp procentowych indywidualnie, tak jak w tym przypadku czynnikiem decydującym jest rodzaj działalności i branży, która koncentruje się na przykład do produkcji danej firmy.

Tak więc, właściciele środków trwałychczęsto zgadzają się na pracę tylko pod warunkiem wyjątkowo wysokich stóp procentowych, a kredytobiorcy prawdopodobnie pozyskają kapitał jedynie w przypadku niskich odsetek. Rozważane przykłady stanowią wyraźny dowód, że obecnie bardzo trudno jest znaleźć równowagę na rynku kapitałowym.

Stopy procentowe i inflacja

Najważniejsza cecha gospodarki rynkowejjest obecnością inflacji, która powoduje klasyfikację stóp procentowych (i, oczywiście, stopy zwrotu) na nominalnej i rzeczywistej. Pozwala to w pełni ocenić skuteczność transakcji finansowych. W przypadku przekroczenia stopy inflacji w związku z oprocentowaniem otrzymanym przez inwestora dla inwestycji, wynik z odpowiedniej operacji będzie ujemny. Oczywiście, jeśli chodzi o wartość bezwzględną, jej fundusze znacznie wzrosną, to znaczy, że w rubliach będzie więcej pieniędzy, ale siła nabywcza, która jest ich charakterystyczna, znacznie spadnie. Doprowadzi to do możliwości nowej kwoty na zakup tylko określonej ilości towarów (usług), mniej niż byłoby to możliwe przed rozpoczęciem tej operacji.

Charakterystyczne cechy stóp nominalnych i realnych

Jak się okazało, nominalna i realna stopa procentowa różnią się jedynie pod względem inflacji lubdeflacja. W warunkach inflacji należy rozumieć znaczny i gwałtowny wzrost cen, aw warunkach deflacji - ich znaczny spadek. Stąd stopa określona przez bank jest nominalna, i realna stopa procentowa jest siłę nabywczą nieodłącznie związaną z dochodami i wyrażoną procentowo. Innymi słowy, realną stopę procentową można zdefiniować jako nominalną, dostosowaną do procesu inflacyjnego.

Irving Fisher, amerykański ekonomista, sformułował hipotezę wyjaśniającą, w jaki sposób realna stopa procentowa od nominalnego. Podstawową ideą efektu Fishera (tzw. Hipotezy) jest to, że nominalna stopa procentowa ma właściwość zmiany, tak aby prawdziwa pozostała "ustalona": r (n) = r (p) + i. Wyświetlany jest pierwszy wskaźnik tej formułynominalna stopa procentowa, druga - realna stopa procentowa, a trzeci element jest równy oczekiwanej stopie procesów inflacyjnych, wyrażonej w procentach.

Realna stopa procentowa to ...

Żywy przykład efektu Fishera rozpatrywanego wpoprzedni rozdział może służyć jako obraz, gdy oczekiwana stopa inflacji jest równa 1% w stosunku rocznym. Wtedy nominalna stopa procentowa również wzrośnie o jeden procent. Ale w rzeczywistości rzeczywisty procent pozostanie niezmieniony. Dowodzi to, że realna stopa procentowa to ta sama nominalna stopa procentowa, ale minus szacowana lub rzeczywista stopa inflacji. Ta stopa jest w pełni oczyszczona z inflacji.

Obliczanie wskaźnika

Rzeczywistą stopę procentową można obliczyć jako różnicę między nominalną stopą procentową a poziomem procesów inflacyjnych. W ten sposób realna stopa procentowa jest następujący stosunek: r (p) = (1 + r (n)) / (1 + i) -1W przypadku, gdy wartość obliczona odpowiada rzeczywistej oprocentowanie drugi nieznany związek termin wyznacza nominalną stopę procentową, a trzeci element charakteryzuje poziom inflacji.

Nominalne oprocentowanie

W procesie mówienia o stopach kredytowych, z reguły mówimy o rzeczywistych stopach (realna stopa procentowa jest siła nabywcza dochodów). Ale faktem jest, że nie można ich bezpośrednio obserwować. Tak więc, przy zawieraniu umowy pożyczki, podmiot gospodarczy otrzymuje informacje o nominalnych stopach procentowych.

W ramach nominalnej stopy procentowejzrozumieć praktyczne cechy zainteresowania w sposób ilościowy, biorąc pod uwagę aktualne ceny. Przy takim oprocentowaniu pożyczana jest pożyczka. Należy zauważyć, że nie może być ona większa od zera lub równa. Wyjątkiem jest pożyczka na warunkach darmowych. Nominalna stopa procentowa to nic innego jak procent wyrażony w kategoriach pieniężnych.

Obliczanie nominalnej stopy procentowej

Załóżmy, zgodnie z roczną pożyczką wDziesięć tysięcy jednostek monetarnych wypłaca się w wysokości 1200 jednostek monetarnych jako procent. Wtedy nominalna stopa procentowa wynosi dwanaście procent rocznie. Po otrzymaniu pożyczki w wysokości 1200 jednostek monetarnych, pożyczkodawca stanie się bogaty? Odpowiednio odpowiedzieć na to pytanie może dokładnie wiedzieć, jak zmieni się cena w ciągu roku. Tak więc, przy rocznej inflacji równej ośmiu procentom, dochód wierzyciela zwiększy się tylko o cztery procent.

Nominalna stopa procentowa jest obliczana w następujący sposób: r = (1 + procent od dochodów otrzymanych przez bank) * (1 + wzrost poziomu inflacji) - 1 lub R = (1 + r) × (1 + a), której głównym wskaźnikiem jest nominalna stopa procentowa, drugi - realna stopa procentowa, a trzeci - tempo wzrostu poziomu inflacji w kraju odpowiednich obliczeń.

Wnioski

Pomiędzy nominalnymi a rzeczywistymi stopami procentowymi istnieje ścisły związek, który ze względu na absolutne zrozumienie należy przedstawić w następujący sposób:

1 + nominalna stopa procentowa = (1 + realna stopa procentowa) * (poziom cen na koniec okresu podlegającego przeglądowi / poziom cen na początku rozważanego okresu) lub 1 + nominalna stopa procentowa = (1 + realna stopa procentowa) * (1 + stopa procesów inflacyjnych).

Ważne jest, aby pamiętać, że prawdziweproduktywność transakcji dokonanych przez inwestora odzwierciedla jedynie rzeczywistą stopę procentową. Mówi o zwiększeniu siły nabywczej funduszy tego podmiotu gospodarczego. Nominalna stopa procentowa może odzwierciedlać tylko wielkość przepływów pieniężnych w wartościach bezwzględnych. Nie uwzględnia inflacji. Wzrost rzeczywistej stopy procentowej mówi o wzroście poziomu siły nabywczejjednostka monetarna. I to jest również możliwe zwiększenie konsumpcji w okresach przyszłych. Dlatego sytuację tę można potraktować jako nagrodę za bieżące oszczędności.