Instrumenty i rodzaje polityki pieniężnej

Istnieją różne rodzaje pieniądzapolityka. Rozumie się jako wszystkie środki państwowe, które regulują cały państwowy system monetarny i kredytowy, utrzymują pod kontrolą rynek kapitałów pożyczkowych i cechy rozliczeń bezgotówkowych. Głównym celem tej polityki jest osiągnięcie ogólnych celów gospodarczych: ustabilizowanie cen i stóp wzrostu gospodarczego oraz wzmocnienie jednostki monetarnej.

Jakie są cele?

Prowadzona jest polityka pieniężnapaństwo i bank centralny w celu ustabilizowania gospodarki - wzmocnienia waluty krajowej, przyspieszenia tempa wzrostu gospodarki, obniżenia cen produktów i tak dalej. Ponieważ jest to część polityki makroekonomicznej, różne instrumenty polityki pieniężnej są wykorzystywane do przełożenia jej na rzeczywistość. Wśród jego celów są:

• Podstawowa, której celem jest zapewnienie tegozwiększenie zatrudnienia wśród ludności, normalizacja poziomu cen, powstrzymanie procesów inflacyjnych, przyspieszenie tempa wzrostu gospodarczego, zwiększenie wielkości produkcji i wyrównanie bilansu płatniczego państwa.
• Cele pośrednie: odnoszą się do dostosowania obecnego zapotrzebowania na dobra konsumpcyjne oraz do zmniejszenia (zwiększenia) podaży pieniądza. Cele te mają na celu wpływanie na politykę cenową, przyciąganie inwestycji i zwiększanie zatrudnienia ludności.
• Cele taktyczne: są krótkoterminowe i dotyczą kontroli podaży pieniądza, poziomu stopy procentowej i kursu walutowego jako całości.

Istnieją różne rodzaje polityki pieniężnej, orazKażde państwo ma możliwość wyboru określonego rodzaju polityki, biorąc pod uwagę stan gospodarki w kraju, specyfikę rozwoju produkcji, stopień zatrudnienia ludności i tak dalej.

Polityka miękka

Osobliwością miękkiej polityki pieniężnej jest właśnie tostymuluje różne sektory gospodarki, regulując stopy procentowe i zwiększając podaż pieniądza. Bank centralny przeprowadza szereg operacji:

• Nabywane są rządowe papiery wartościoweponadto operacje są przeprowadzane na otwartym rynku. Otrzymane środki są przekazywane do rezerw banków i na konta samej ludności. Tak zwana polityka taniego pieniądza pomaga zwiększyć ilość pieniędzy i poprawić finansowe możliwości organizacji bankowych.
• Zadaniem Banku Rosji jest maksymalne ograniczenie poziomu rezerw bankowych, co znacznie poszerzy możliwości kredytowania różnych sektorów sfery gospodarczej.
• Obniżone oprocentowanie, które jest opłacalnebanki komercyjne - mogą same zaciągać bardziej korzystne pożyczki. Z drugiej strony wpływa to na wzrost wolumenu kredytów dla ludności, ale na korzystniejszych warunkach. W związku z tym przyciąga się dodatkowe fundusze w postaci depozytów.

W istocie polityka tanich pieniędzy ma na celu zwiększenie kredytu bankowego, obniżając w ten sposób stopy procentowe. W rezultacie zwiększa się masa pieniędzy w obiegu.

Ściśle polityka pieniężna

Ma on na celu wprowadzenie różnych ograniczeń, aby utrzymać wzrost pieniądza w celu opanowania procesów inflacyjnych. W ramach ścisłej polityki Bank Centralny przeprowadza następujące operacje:

• limit rezerw bankowych zostaje zwiększony w celu ograniczenia wzrostu podaży pieniądza;
• podwyżka stopy procentowej, która zatrzymuje zaciąganie pożyczek z banku centralnego i ogranicza emisje pożyczek dla ludności, w wyniku czego podaż pieniądza jest tak tłumiona;
• sprzedał stan cennych banków.

Istota "twardej polityki"

W imprezie odbywa się polityka drogich pieniędzykiedy trzeba utrzymać stabilny kurs rubla, jeśli to konieczne, aby zmniejszyć popyt na obcą walutę. To z kolei przyczynia się do utrzymania inflacji w pewnych granicach. Wdrożenie takiej polityki może prowadzić zarówno do pozytywnych, jak i negatywnych konsekwencji:

• stymuluje oszczędności sektora niefinansowego, ponieważ występuje wzrost oprocentowania depozytów;
• Przedsiębiorstwa wybierane są w zależności od stopnia ich efektywności - będą w stanie zaciągnąć drogi kredyt bankowy.

Ale kosztowna polityka pieniężna ma swoje wady. Tak więc wolumen akcji kredytowej spadnie, gospodarka doświadczy spadku. Wzrosną również koszty związane ze wzrostem cen obsługi kredytu, co spowoduje inflację kosztów. Sam system bankowy straci stabilność.

Polityka zachęt

Istnieją również te rodzaje pieniądzapolitycy, zarówno stymulujący, jak i odstraszający. Pierwsza ma na celu obniżenie stopy dyskontowej, znormalizowanej kwoty rezerwy obowiązkowej, ponadto taka polityka jest związana z zakupem aktywów państwowych na wolnym rynku. Takie działania podejmowane są przez państwo w okresie, w którym obserwuje się ogólny spadek w gospodarce. Zadaniem tej polityki jest próba powstrzymania ogólnego wzrostu bezrobocia w kraju, zwiększającego działalność gospodarczą ludności.

Polityka odstraszająca

Ten typ polityki realizuje działania związane ze zwrotem, orazjej zadaniem jest zmniejszenie całkowitej podaży pieniądza. W rezultacie polityka pieniężna Banku Centralnego wyraża się w sprzedaży aktywów państwowych, zwiększeniu stopy dyskontowej i zmianie znormalizowanej kwoty rezerwy obowiązkowej, która powinna zostać zwiększona. Polityka ta jest realizowana w czasach, gdy istnieje potrzeba ograniczenia inflacji i ograniczenia działalności gospodarczej.

Jakie narzędzia?

Polityka pieniężna ma swoje cele i narzędzia do ich osiągnięcia. Mają własną klasyfikację:

• W zależności od przedmiotów uderzenia wyróżniają sięinstrumenty polityki pieniężnej, takie jak ekspansja kredytowa i ograniczenie kredytu. Pierwsze narzędzie ma na celu zwiększenie poziomu zatrudnienia i zwiększenie produkcji. Ograniczenia kredytowe są przeprowadzane w celu ochrony gospodarki państwa przed wzmożoną aktywnością i obniżeniem inflacji.
• W zależności od formy polityki pieniężnejwymaga użycia narzędzi bezpośrednich i pośrednich. Direct - są to różne dyrektywy, instrukcje i regulacje wydawane przez Bank Centralny. Instrumenty pośrednie implikują utworzenie banku centralnego o szczególnych warunkach na rynku finansowym, aby osiągnąć jego cele.
• Zgodnie z cechami parametrów narzędzia sąjakościowe i ilościowe. Te pierwsze sugerują, że kredyty bankowe są regulowane bezpośrednio przez regulatora, a ilościowe implikują wpływ Banku Centralnego na możliwości komercyjnych organizacji finansowych w zakresie systemu kredytowego i atrakcyjności kredytów.

Podstawy polityki banku centralnego

Polityka pieniężna banku centralnegow oparciu o zmianę znormalizowanej wartości rezerw. Ponadto bank centralny może zmienić stopę dyskontową, czyli regulować procent, na podstawie którego regulator będzie udzielał pożyczek organizacjom komercyjnym. Poprzez obniżenie lub podniesienie stopy procentowej bank centralny wpływa na podaż pieniądza. Jeśli stopa refinansowania jest wysoka, firmy komercyjne będą pożyczać mniej, pożyczając kredyty równie rzadko. Jest to najbardziej elastyczny instrument krajowej polityki finansowej i kredytowej, ponieważ sam bank centralny ma niewielki procent pożyczek, które nie są wyższe niż łączna kwota rezerw bankowych.

Polityka monetarna Rosji jest oparta nanarzędzia takie jak wejście na rynek światowy i prowadzenie operacji związanych z papierami wartościowymi. Ponadto wszystkie operacje odbywają się na rynku wtórnym, a głównymi aktywami są bony skarbowe i obligacje rządowe. Kupując papiery wartościowe, Bank Centralny zwiększa rezerwy struktur handlowych. Eksperci zauważają, że zakup papierów wartościowych przez Bank Centralny jest skutecznym narzędziem w czasie kryzysu.

Jakie są metody?

Główne kierunki polityki pieniężnej są następujące:

1. Zmiana stóp procentowych w stosunku do operacji przeprowadzanych przez Bank Centralny. Podstawowa stopa procentowa jest weryfikowana na podstawie dwóch form: stóp procentowych na transakcjach lombardowych i stopy refinansowej.
2. Zmiana wymagań dotyczących rezerwyinne firmy kredytowe, które muszą odliczyć fundusze z przyciągniętych środków do funduszu rezerwowego Banku Centralnego. Takie rezerwy obowiązkowe działają jako bufor gotówkowy, regulują podaż na rynku pieniężnym i kontrolują płynność całego systemu bankowego.
3. Transakcje dokonywane na rynku papierów wartościowych. Bank centralny kupuje lub sprzedaje weksle, obligacje, aktywa banków i korporacji. Bank Centralny kupuje wysoce płynne obligacje o niskim ryzyku kredytowym i dobrej zbywalności na rynku.
4. Refinansowanie komercyjnych banków bankowych, co pozwala zwiększyć płynność instytucji finansowych i kredytowych.

Plusy i minusy

Opisaliśmy główne rodzaje pieniądzapolityki stosowane przez Centralny Bank Rosji. Warto zauważyć, że polityka pieniężna może być prowadzona odpowiednio według różnych scenariuszy, a efekt może być bardzo różny. Jego użycie ma pewne zalety.

Tak więc, gdy stymulowanie polityki malejestopa procentowa, która wpływa na wzrost inwestycji i szereg innych wydatków. Ponadto tzw. Efekt mnożnikowy ma wpływ na: z jednej strony rośnie liczba kont depozytowych banków, a podaż pieniądza wzrasta, z drugiej strony obniżka stawki wpływa na wzrost wydatków. Ale zastosowanie polityki pieniężnej może prowadzić do wyższej inflacji. Ogólnie rzecz biorąc, wszelkie rodzaje polityki pieniężnej mają na celu poprawę stanu gospodarki kraju.