Płynność i wypłacalność przedsiębiorstwa: metody analizy.

Płynność i wypłacalność przedsiębiorstwastanowią być może najważniejszy aspekt, który podlega analizie w trakcie badania stanu finansów. W związku z tym rozważymy główne metody obliczania płynności przedsiębiorstwa i wyciągniemy z tego punktu widzenia wnioski dotyczące sytuacji w organizacji.

Jak zapewne wiesz, płynnośćjest ogólną kategorią ekonomiczną i oznacza zdolność nieruchomości do nabycia formy pieniężnej tak szybko, jak to możliwe bez utraty wartości. Jednak w odniesieniu do naszej sytuacji płynność przedsiębiorstwa oznacza zgodność z warunkami i kwotami między jego zobowiązaniami a aktywami, które można wykorzystać do spłaty tych zobowiązań. Płynność i wypłacalność przedsiębiorstwa określa wyłącznie bilans. To, podobnie jak łatwość obliczeń i znaczący sens ekonomiczny, sprawiają, że analiza płynności jest jedną z najważniejszych metod badania kondycji finansowej.

Z reguły ocena płynności przedsiębiorstwaprzede wszystkim obliczają pewną liczbę wskaźników płynności. Współczynniki te reprezentują stosunek niektórych aktywów płynnych do krótkoterminowych długów przedsiębiorstwa. W ramach aktywów płynnych w tym przypadku rozumie się w całości lub w części bieżące aktywa firmy, w zależności od określonego współczynnika. Jeśli odnosimy się do zobowiązań krótkoterminowych całej kwoty aktywów obrotowych, wówczas możemy określić całkowity wskaźnik pokrycia. Charakteryzuje adekwatność całkowitej kwoty aktywów obrotowych do pokrycia najpilniejszych długów. Aktywa obrotowe powinny wystarczyć do tego, ale nie powinny przekraczać tych zobowiązań ponad dwukrotnie. Jeżeli wyłączymy zapasy z kwoty aktywów (najmniej płynnej części aktywów), wówczas określamy współczynnik pokrycia pośredniego, który powinien wynosić co najmniej jeden. Pokazuje możliwość spłaty zobowiązań przy odzyskiwaniu wszystkich należności. Jeśli wyliczysz współczynnik wyłącznie dla absolutnie płynnych aktywów, czyli pieniądza i płynnych inwestycji finansowych, wynikiem będzie bezwzględny wskaźnik płynności. Charakteryzuje udział zobowiązań krótkoterminowych, które można natychmiast zwrócić. Udział ten powinien wynosić jedną czwartą części.

Inna metoda, która pozwala zainstalowaćpłynność i wypłacalność przedsiębiorstwa, ma stworzyć specjalne saldo płynności. Istota tej metody jest niezwykle prosta i polega na grupowaniu aktywów i pasywów na taką samą liczbę grup pod względem płynności i pilności. Po utworzeniu grup należy je porównać parami. Nadwyżka aktywów nad zobowiązaniami będzie nadwyżką płatniczą, ale odwrotnie - wadą. Bezwzględną płynnością będzie sytuacja, w której nadwyżka jest obserwowana dla wszystkich grup, z wyjątkiem tych, które są trudnymi do znalezienia aktywami i stałymi zobowiązaniami. Z reguły przy ocenie płynności przedsiębiorstw w gospodarce realnej gromadzi się po cztery grupy z każdej strony. Jeśli chodzi o instytucje finansowe, zwłaszcza banki, w tym przypadku wszystko jest znacznie bardziej skomplikowane. Faktem jest, że zgodność między zobowiązaniami i aktywami jest dla banku istotna pod względem warunków i wielkości, więc grupy w tym przypadku to znacznie więcej.

Jeśli ujawnił się jeden lub drugi rodzaj analizyprzedsiębiorstwo nie ma płynności finansowej, może doprowadzić do niezdolności do spłaty zobowiązań w terminie i w całości. Taka sytuacja może być zwiastunem bankructwa, dlatego niezwykle ważne jest podejmowanie decyzji zarządczych mających na celu poprawę płynności i wypłacalności przedsiębiorstwa.